Москва отказалась от зарубежных займов

Москва намерена делать займы только на внутреннем рынке путем размещения облигаций. Последний внешний заем в размере €407 млн будет до конца выплачен в 2016 году.

Внутренние заимствования будут расти и в 2017 году, как ожидается, составят 351 млрд рублей. Об этом сказано в проекте бюджета, который сейчас рассматривает Мосгордума. Как сообщила «Известиям» руководитель департамента финансов Москвы Елена Зяббарова, отказ от внешних заимствований связан с риском роста валютного курса.

По словам Елены Зяббаровой, привлечение заимствований в иностранной валюте сейчас нежелательно, так как есть риск роста валютного курса и, как следствие, расходов на выплату долга.

— Ранее, до 2009 года, когда доходность на внешнем рынке была существенно ниже доходности по рублевым обязательствам, Москва осуществляла заимствования на внешнем рынке, — рассказала министр. — Однако с развитием внутреннего фондового рынка и снижением доходности по рублевым ценным бумагам размещения в валюте перестали быть привлекательными для первоклассных эмитентов. Вместе с тем увеличение колебаний курсов валют значительно повысило валютные риски. В сложившихся условиях Москва не предполагает осуществлять заимствования на внешнем рынке в 2015-2017 годах.

При экс-мэре Москвы Юрии Лужкове Москва делала займы за рубежом регулярно. Последний зарубежный заем — в €407 млн — Москва сделала в 2006 году. Кредитные средства предоставили Citigroup, Deutsche Bank, Dresdner Kleinwort, J.P. Morgan. Купонная ставка составляет 5,064% в год. Срок погашения — октябрь 2016 года.

«Государственный внешний долг города Москвы в сумме €407 млн планируется к погашению в полном объеме в октябре 2016 года, — говорится в проекте бюджета. — Новые заимствования в иностранной валюте в 2015-2017 годах не планируются». В этот период мэрия «планирует рассматривать внутренние облигационные займы в качестве единственного источника финансирования дефицита бюджета города Москвы в составе заемных источников». Такой механизм «позволит обеспечить максимальную открытость, широкий круг инвесторов и создавать необходимую конкурентную среду, способствующую снижению стоимости долга и формированию его оптимальной структуры».

Как пояснила Елена Зяббарова, владельцами облигаций могут быть физические лица, банки, пенсионные фонды, управляющие компании.

— Поскольку сделки с облигациями заключаются на Московской бирже, то для их приобретения необходимо обратиться в любую брокерскую компанию или банк, предоставляющие услуги по совершению сделок с ценными бумагами, которые по поручению клиента приобретут для него облигации по текущей цене, сложившейся на рынке, — сказала министр.

При этом внутренние займы города будут расти. Новые заимствования для покрытия дефицита бюджета составят в 2015 году 89 млрд рублей, в 2016 году — 43 млрд рублей, в 2017 году — 58 млрд рублей. Как говорится в документе, объем долга Москвы с учетом предыдущих и новых заимствований к концу 2017 года составит 351 млрд рублей. В проекте бюджета отмечено, что прогнозируемый объем долга в 2017 году «останется ниже предельного уровня долга, определяемого Бюджетным кодексом Российской Федерации» и составит 21,9% объема доходов столичного бюджета.

Дефицит бюджета в 2015 году, как ожидается, составит 147 млрд рублей. Власти называют дефицит «бухгалтерским». Из-за того что в процессе торгов при госзакупках экономится часть средств, а часть резервного фонда к концу года остается нетронутой, сэкономленные деньги в итоге обычно покрывают разницу между расходами и доходами, и реальный дефицит получается намного меньше. Как рассказал на прошедшей 15 октября пресс-конференции руководитель департамента экономической политики Москвы Максим Решетников, Москва «готова прибегнуть к заимствованиям», чтобы обеспечить своевременное исполнение принятых программ развития.

— Мы будем прибегать к этому источнику только в крайнем случае, — сказал чиновник. — Есть стратегическая задача, поставленная мэром, — обеспечить в полном объеме развитие города, и под это мы готовы занимать. А что касается текущих расходов, они у нас обеспечены.

По словам руководителя аналитического департамента компании «Совлинк» Ольги Беленькой, ответ на вопрос, где выгоднее занимать — в России или за границей, зависит от ситуации на рынке.

— Если говорить о текущем моменте, то внешние рынки по сути закрыты для российских эмитентов, — сказала она. — Возможности сейчас занимать по приемлемым ставкам на внешнем рынка практически нет. К тому же мы видим, какое было ослабление рубля с начала года. Если бюджет получает доходы в рублях, а берет на себя долги в валюте, то фактически расходы при девальвации рубля очень сильно растут. В данной ситуации занимать на внешнем рынке смысла большого не имеет, поэтому Москва выбрала правильную стратегию.

Эксперт добавила, что на внутреннем рынке ставки также растут.

— К примеру, у бумаги с погашением в 2017 году в рублях доходность сейчас выше 10%, а в декабре 2013 года она была около 7%, — отмечает Беленькая.

Как сообщалось ранее, Минфин РФ не отказывается от внешних заимствований, однако сомневается в успешности попыток. В проекте федерального бюджета говорится, что в 2015 году РФ собирается привлечь на внешних рынках $7 млрд. При этом объем чистых поступлений в бюджет составит 3,6 млрд рублей, остальная сумма будет направлена на погашение внешнего долга. 11 октября замминистра финансов РФ Сергей Сторчак назвал перспективы внешних заимствований для России неясными. Те рынки, где Россия кредитовалась ранее, по словам чиновника, сейчас для нее закрыты, а остальные рынки «нужно сначала изучить».

Источник: izvestia.ru